Un fonds à capital garanti est un type de véhicule d'investissement conçu pour protéger le montant du capital initial contre les pertes de marché. Si les actifs sous-jacents du fonds affichent de mauvaises performances, la société de gestion absorbe les pertes à la place de l'investisseur. Cette structure offre un filet de sécurité pour le capital initial, ce qui en fait un choix prisé des investisseurs averses au risque cherchant à préserver leur patrimoine.
Ces fonds fonctionnent en allouant la majeure partie du capital à des titres à revenu fixe à faible risque, tels que des obligations arrivant à échéance au fil du temps. Pour sécuriser davantage le principal, les gestionnaires peuvent également utiliser des produits dérivés financiers, comme des contrats d'options. Étant donné que ces stratégies privilégient la sécurité, elles limitent souvent le potentiel de gains élevés sur le marché. De plus, ces fonds sont généralement illiquides, exigeant des investisseurs qu'ils bloquent leur capital pendant un nombre d'années défini pour garantir la validité de la protection.
Par exemple, une société comme Prudential peut proposer ces fonds via des plans de retraite ou des polices d'assurance avec des dates d'échéance spécifiques. Un investisseur peut choisir cette option pour obtenir un rendement stable supérieur à celui d'un compte d'épargne classique, à condition d'accepter de bloquer ses fonds sur le long terme. Si un investisseur tente de retirer ses fonds avant la période d'échéance désignée, il peut s'exposer à des pénalités ou perdre le bénéfice de la garantie.