Le bêta est un indicateur financier qui mesure la volatilité d'une action spécifique par rapport au risque systématique du marché dans son ensemble. Il sert d'approximation du niveau de risque qu'un titre individuel ajoute à un portefeuille d'investissement existant. En analysant des données historiques, le bêta aide les investisseurs à comprendre comment le cours d'une action évolue généralement par rapport à un indice de référence tel que le S&P 500.
Le calcul du bêta est représenté par la pente d'une droite de régression comparant les rendements d'une action aux rendements du marché. Un bêta de 1,0 indique que le cours de l'action évolue en parfaite corrélation avec le marché. Une valeur inférieure à 1,0 suggère que le titre est moins volatil que le marché, tandis qu'une valeur supérieure à 1,0 indique une volatilité plus élevée. Pour que cet indicateur soit pertinent, l'indice de référence choisi doit être approprié à l'actif analysé.
Les investisseurs doivent utiliser le bêta avec prudence, car il repose sur des données historiques qui ne permettent pas toujours de prédire avec précision les mouvements futurs des cours. Une action peut présenter une faible volatilité tout en affichant une tendance baissière, ce qui signifie que le bêta ne prend pas en compte tous les types de risques d'investissement. Par conséquent, il est préférable de l'utiliser en complément d'une analyse fondamentale ou technique plutôt que comme un outil autonome pour prendre des décisions d'investissement à long terme.