Une option à prix d'exercice moyen est un produit dérivé financier spécialisé, souvent classé parmi les options asiatiques, dont le prix d'exercice n'est pas fixé au moment de l'achat. Au lieu de cela, le prix d'exercice est déterminé à la date d'échéance sur la base du prix moyen de l'actif sous-jacent calculé sur une période prédéfinie pendant la durée du contrat.
Contrairement aux options standard où le prix d'exercice est connu à l'avance, cette structure lie le gain à la relation entre le prix final du marché et la moyenne calculée. Pour une option d'achat (call), le détenteur réalise un profit si le prix de l'actif à l'échéance dépasse le prix moyen. Inversement, pour une option de vente (put), le détenteur réalise un profit si le prix de l'actif à l'échéance est inférieur au prix moyen. Ce mécanisme est conçu pour réduire l'impact de la volatilité des prix à court terme ou d'une éventuelle manipulation du marché à l'approche de la date d'échéance.
Par exemple, un trader peut acheter une option d'achat à prix d'exercice moyen sur 90 jours sur une action spécifique. Tout au long de ces 90 jours, le prix de l'action est suivi pour calculer une moyenne arithmétique. À la fin de la période, si le prix de l'action est supérieur à cette moyenne calculée, l'option verse la différence. Cette approche est particulièrement utile pour les actifs peu négociés ou sujets à des fluctuations de prix erratiques, car le processus de calcul de la moyenne fournit une référence plus stable pour le prix d'exercice.