La marge d'un prêt hypothécaire à taux variable (ARM) est une valeur en points de pourcentage fixe ajoutée à l'indice de référence du prêt pour déterminer le taux d'intérêt pleinement indexé payé par l'emprunteur. Elle représente une part importante du coût total des intérêts et demeure constante pendant toute la durée du prêt, contrairement au taux de l'indice qui fluctue en fonction des conditions du marché.
Pour calculer le taux d'intérêt, les prêteurs additionnent l'indice choisi, tel que le Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ou les rendements des bons du Trésor américain, à la marge ARM prédéterminée. Alors que l'indice reflète les tendances économiques générales, la marge est fixée par le prêteur en fonction du profil de crédit de l'emprunteur. En règle générale, les personnes ayant une meilleure cote de crédit peuvent bénéficier d'une marge plus faible, ce qui réduit leur charge d'intérêts globale.
Par exemple, si un prêt présente un taux d'indice de 3 % et une marge fixée par le prêteur de 2,75 %, le taux d'intérêt pleinement indexé pour l'emprunteur sera de 5,75 %. Étant donné que la marge est un facteur clé de l'abordabilité à long terme, les emprunteurs doivent examiner attentivement leurs contrats de crédit et envisager de négocier le niveau de la marge avec leur prêteur au cours du processus de souscription.