Le taux d'avance est le pourcentage spécifique de la valeur totale d'un actif nanti qu'un prêteur est disposé à accorder sous forme de prêt. En établissant ce ratio, les prêteurs créent un coussin financier qui les protège contre les pertes potentielles si la valeur du collatéral donné en garantie fluctue ou si l'emprunteur fait défaut sur sa dette. Cette mesure fonctionne essentiellement comme une limite de quotité de financement pour les accords de financement garantis.
Les prêteurs déterminent le taux d'avance approprié en évaluant soigneusement le risque de crédit de l'emprunteur et la stabilité du collatéral fourni. Les actifs couramment utilisés pour garantir ces prêts comprennent l'immobilier, les automobiles, les comptes d'investissement, les liquidités et les polices d'assurance. Étant donné que le prêteur n'avance qu'une partie de la valeur de l'actif, il reste protégé contre la volatilité du marché, ce qui lui permet souvent d'offrir à l'emprunteur des taux d'intérêt plus avantageux ou des montants de prêt globaux plus élevés.
Par exemple, si un emprunteur donne en garantie un portefeuille d'investissement d'une valeur de 100 000 dollars et que le prêteur fixe un taux d'avance de 70 pour cent, l'emprunteur peut recevoir un prêt de 70 000 dollars. Si la valeur marchande de ces investissements chute, le prêteur reste protégé car le montant initial du prêt était nettement inférieur à la valeur totale des actifs détenus. Ce mécanisme garantit que le prêteur maintient une marge de sécurité suffisante pendant toute la durée du prêt.