La phase d'accumulation désigne la période de la vie d'un individu consacrée à la constitution d'un patrimoine et à l'épargne en vue de la retraite. Elle débute généralement à l'entrée dans la vie active et se poursuit jusqu'à l'âge de la retraite, moment où l'individu passe à la phase de distribution pour commencer à utiliser ses fonds épargnés.
Durant cette phase, les investisseurs se concentrent sur la mise de côté régulière d'argent afin de faire fructifier leurs actifs. Pour ceux qui utilisent des produits financiers tels que les rentes, cette étape implique la constitution de la valeur de rachat du contrat avant le début de la phase de rente, période à laquelle l'assureur commence à verser des paiements réguliers à l'investisseur.
La durée de cette phase varie en fonction du moment où l'individu commence à épargner et de sa date de départ à la retraite prévue. Commencer tôt est généralement considéré comme avantageux, car cela laisse plus de temps aux intérêts composés pour agir et offre une meilleure protection contre la volatilité des marchés. En différant leur consommation actuelle pour épargner, les investisseurs cherchent à accroître leurs ressources financières totales pour leurs années futures.