L'Absolute Breadth Index (indice d'amplitude absolue) est un indicateur de dynamique de marché conçu pour mesurer la volatilité et les niveaux d'activité globaux au sein d'une bourse, telle que le New York Stock Exchange. Développé par Norman Fosback, cet outil se concentre exclusivement sur le nombre de titres en hausse et en baisse pour évaluer les changements du marché, en ignorant délibérément la direction spécifique des mouvements de prix. En se concentrant sur la différence absolue entre ces deux groupes, il fonctionne comme un baromètre de l'intensité du marché plutôt que comme un prédicteur de tendance directionnelle.
Pour calculer l'indice, on prend la valeur absolue de la différence entre le nombre d'actions en hausse et le nombre d'actions en baisse. Ce résultat est souvent divisé par le nombre total de titres pour normaliser les données. Parce qu'il utilise des valeurs absolues, l'indicateur met en évidence l'ampleur du changement survenant sur le marché. Des lectures élevées suggèrent qu'une volatilité significative est présente, ce qui précède souvent des changements majeurs dans les cours des actions, tandis que des lectures faibles indiquent une période de stabilité relative ou d'inactivité du marché.
Par exemple, si un marché voit 15 actions progresser et 15 actions reculer au cours d'une séance de bourse, l'Absolute Breadth Index serait de zéro, signalant une très faible volatilité. À l'inverse, si cinq actions progressent alors que 20 actions reculent, l'indice produit une valeur plus élevée, reflétant un mouvement de marché plus important. Les techniciens de marché utilisent fréquemment ces lectures pour identifier les périodes de forte activité, ce qui leur permet d'anticiper les fluctuations de prix potentielles dans les semaines à venir, indépendamment du fait que le marché soit orienté à la hausse ou à la baisse.