Une semaine décisive pour la politique monétaire s'annonce. Les trois grandes banques centrales – la Fed, la BCE et la BoJ – devraient laisser leurs taux inchangés, les décisions de décembre étant susceptibles d'apporter de nouvelles hausses. Les investisseurs suivront de près les conférences de presse des banques pour obtenir des indices sur l'orientation future des taux. Voici ce que vous devez savoir pour trader judicieusement.
USD : décision de la Fed sur les taux d'intérêt
28 octobre, 20:00 heure MT
La Réserve fédérale devrait maintenir son taux d'intérêt directeur à 4,00 % après la hausse de septembre. L'inflation américaine restant supérieure à l'objectif de 2 % et l'économie étant solide, les traders se concentrent désormais sur une éventuelle hausse des taux en décembre.
Les investisseurs suivront de près le discours du président Kevin Warsh pour y déceler des indices sur la politique future. Un discours belliciste pourrait renforcer le dollar américain et les rendements des bons du Trésor, tandis que toute prudence quant à la croissance économique pourrait faire baisser la devise.
Instruments affectés : EURUSD, GBPUSD, USDJPY et autres paires en USD
EUR : décision de la zone euro sur les taux d'intérêt
29 octobre, 15:15 heure MT
La Banque centrale européenne devrait maintenir son taux d'intérêt à 2,65 % en octobre, marquant une pause après la hausse de septembre. Cependant, les marchés anticipent une nouvelle hausse en décembre, alors que la BCE est confrontée à un exercice d'équilibriste délicat. Bien que l'inflation reste élevée à 3,8 %, la hausse des coûts de l'énergie et l'instabilité économique en France menacent la croissance de la région.
Par conséquent, les traders suivront de près le discours de la présidente Christine Lagarde pour y déceler des indices sur la future politique monétaire. Un signal clair de resserrement supplémentaire pourrait renforcer l'euro face aux principales devises. À l'inverse, exprimer trop d'inquiétudes quant aux perspectives économiques pourrait limiter le potentiel de hausse de la devise.
Instruments affectés : EURUSD, EURGBP, EURJPY et autres paires en EUR
JPY : décision du Japon sur les taux d'intérêt
30 octobre, 05:00 heure MT
La Banque du Japon devrait maintenir son taux d'intérêt à 1,25 % après la hausse historique de septembre. Avec une inflation proche de l'objectif de 2 % et la faiblesse du yen qui accentue la pression, les responsables doivent soigneusement concilier stabilité des prix et demande intérieure.
Une autre hausse immédiate étant peu probable, les marchés chercheront des indications sur le calendrier du futur resserrement. Un signal clair indiquant que les taux pourraient à nouveau augmenter en décembre renforcerait le yen, tandis qu'une approche prudente pourrait l'affaiblir.
Instruments affectés : EURJPY, GBPJPY, USDJPY et autres paires en JPY
